Napięcie na europejskich rynkach finansowych jest wysokie, a inwestorzy coraz częściej się wycofują. Szczególnie duże straty występują na akcjach banków. Na rynku walutowym euro spadło do najniższego poziomu od 20 lat.
Obawy o inflację, stopy procentowe i gospodarkę ciążyły na giełdach w środku tygodnia. DAX spadł poniżej 12 000 punktów po raz pierwszy od listopada 2020 r., a czasami był poniżej 2 procent na poziomie 11 863 punktów. Od dobrego tymczasowego wzrostu dwa tygodnie temu wskaźnik giełdowy stracił około dziesięciu procent. Jednak w późnych notowaniach główny niemiecki indeks odrobił straty i zamknął się o 0,4 proc. wyżej. Biorąc pod uwagę kryzys energetyczny i inflację, nastroje konsumentów w Niemczech, które ponownie się pogorszyły, rysują ponury obraz na przyszłość. Wskaźnik opracowany przez badaczy rynku GfK w Norymberdze wskazuje na zaskakująco silny spadek w październiku.
Nastąpiły znaczne straty cenowe w wartościach bankowych, o czym świadczy tymczasowy niedobór ponad siedem procent banknotów Deutsche Bank pod koniec indeksu DAX. Władze USA zwróciły się do Dar Al Mal i jego spółki zależnej DWS o zapłacenie za korzystanie z nieautoryzowanych kanałów komunikacji i zapłatę kary w wysokości 125 milionów dolarów. W sumie ucierpiało 16 instytucji Wall Street. Banki odczuły również stale nasilające się spowolnienie gospodarcze w Europie. Z prawie sześcioprocentowym dyskontem akcje Commerzbanku spadły. Polska spółka zależna M-Banku również obciąży instytucję finansową dodatkową opłatą w trzecim kwartale roku na dodatkową kwotę w wysokości około 490 mln euro.
Sprawy wyglądały również ponuro w przemyśle stalowym ze względu na badanie branżowe przeprowadzone przez amerykański bank JPMorgan, który był pesymistą co do rentowności w sektorze stali węglowej. Akcje Thyssenkrupp spadły o ponad 11 procent w M-Dax, podczas gdy akcje Grupy Salzgitter, która jest bardziej skoncentrowana na stali, spadły o około 9 procent w S-Dax.
W międzyczasie trwała ucieczka od obligacji rządowych, co z kolei zwiększyło koszt finansowania rządowego. Rentowność niemieckich 10-letnich obligacji rządowych wyniosła 2,352%, osiągnęła najwyższy poziom od prawie jedenastu lat. 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe zwróciły 4 019 procent, najwięcej od czasu kryzysu finansowego z 2008 r. Zwroty są napędzane przez rosnące stopy procentowe dla banków centralnych na całym świecie, które znacząco zacieśniają lejce polityki pieniężnej w walce z inflacją.
Na rynku walutowym euro weszło w wir. Aukcja tymczasowo spadła do 0,9536 USD, najniższego poziomu od 20 lat. Późnym wieczorem euro odrobiło straty, wzrastając do 0,9727 USD. Traderzy mówili o stabilizacji po ostatnich stratach. Eksperci zakładają jednak, że presja na euro będzie się utrzymywać. Wspólna waluta jest obecnie dotknięta kryzysem energetycznym w Europie i słabymi perspektywami gospodarczymi.
Tesla chce zwolnić co najmniej 500 dodatkowych stanowisk pracy
30 kwietnia 2024 o 22:16
Posłuchaj materiału
Ta wersja audio została stworzona sztucznie. Więcej informacji | Wyślij swoją opinię
Według raportu dyrektor generalny Tesli, Elon Musk, ogłosił, że w firmie samochodowej zostanie zwolnionych co najmniej 500 dodatkowych stanowisk pracy. Część stacji ładowania będzie całkowicie zamknięta. Grozi także zwolnieniem kadry kierowniczej swojej firmy.
Z raportu wynika, że zaledwie kilka tygodni po ogłoszeniu masowych zwolnień w Tesli borykający się z problemami amerykański producent samochodów elektrycznych planuje zwolnić co najmniej 500 dodatkowych pracowników. Według artykułu opublikowanego przez amerykański portal informacyjny The Information, dyrektor generalny Tesli Elon Musk zwolnił dwóch menedżerów wyższego szczebla ze skutkiem natychmiastowym. Jak napisał portal z branży technologicznej, dołączy do niego co najmniej 500 innych pracowników.
Tesli 170,36
„Zostaną podjęte pełne działania w celu zmniejszenia zatrudnienia i kosztów” – czytamy w e-mailu od Muska, cytowanym przez „The Information”. Musk ogłosił, że każdy menedżer, który „zatrzyma więcej niż trzy osoby, które wyraźnie nie przejdą testu doskonałości, użyteczności i wiarygodności”, zostanie zwolniony.
Z informacji wynika, że poszkodowanymi menedżerami są Rebecca Tenucci, była szefowa działu stacji ładowania i Daniel Ho, były szef rozwoju produktów. Ponadto wszyscy z 500 pracowników Tinucci stracą pracę, a kolejny dział zostanie zamknięty.
Dziesięć procent stanowisk pracy zostanie zlikwidowanych
W połowie kwietnia Tesla ogłosiła, że chce zlikwidować około dziesięciu procent ze 140 000 stanowisk pracy na całym świecie. Jak podaje radio RBB, dotyczy to także fabryki w Grünheide w Brandenburgii pod Berlinem, gdzie zlikwidowanych zostanie 400 stałych stanowisk pracy.
W zeszłym tygodniu amerykański producent samochodów podał fatalne liczby: zyski w pierwszym kwartale spadły o 55 procent rok do roku, do 1,1 miliarda dolarów (około 1 miliarda euro), a sprzedaż spadła o 9 procent, do 21,3 miliarda dolarów. W poprzednich latach zyski rosły.
Jednak ostatnio sytuacja na rynku pojazdów elektrycznych stała się zauważalnie poważniejsza. Amerykańska firma zapowiedziała, że „przyspieszy” wprowadzenie na rynek nowych, niedrogich modeli. Tesla jest szczególnie zaniepokojona tanią konkurencją ze strony Chin. Musk udał się w tym tygodniu do Pekinu i powiedział, że Tesla jest „gotowa do podjęcia kolejnego kroku w pogłębianiu współpracy z Chinami”. Chiński rząd podkreślił, że „niezwykle duży rynek” kraju będzie „zawsze otwarty dla firm finansowanych z zagranicy”.
Giełdy: Dlaczego rajd będzie kontynuowany nawet bez obniżek stóp procentowych
Po mocnych danych makroekonomicznych i danych o wysokiej inflacji, Wall Street znacząco zmieniła swoje oczekiwania na obniżki stóp procentowych ze strony amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Podczas gdy uczestnicy rynku spodziewali się na początku roku około siedmiu obniżek stóp procentowych, obecnie spodziewają się tylko jednej lub dwóch. Perspektywa wyższych stóp procentowych na dłuższy okres nie spowodowała jednak spadków na giełdach. Po tymczasowej trzytygodniowej korekcie na S&P 500 na początku miesiąca, indeks zaczął już rosnąć w stronę maksimów. Dlatego byki z Wall Street uważają, że wzrost cen akcji może być kontynuowany nawet bez niższych stóp procentowych Fed.
Giełdy: wzrosty bez obniżek stóp procentowych przez Fed?
Według doniesień Bloomberga silny wzrost gospodarczy na świecie mógłby zapewnić rynkom akcji wystarczające wsparcie, aby kontynuować rekordowe wzrosty, nawet jeśli całkowicie odrzucono zakłady na obniżki federalnych stóp procentowych w tym roku.
Po najlepszym tygodniu indeksu S&P 500 od listopada, który pchnął amerykański benchmark do najwyższych rekordowych poziomów od marca, inwestorzy stają przed pytaniem, czy osłabienie zaobserwowane na początku miesiąca było jedynie uderzeniem, czy też opóźnionym luzowaniem polityki. powód, który ponownie pociągnie rynek w dół.
Niektórzy inwestorzy uważają, że odpowiedź można znaleźć w latach 90. XX wieku, kiedy wartość akcji wzrosła ponad trzykrotnie, mimo że stopy procentowe przez lata utrzymywały się na obecnym poziomie. W tamtym czasie silny wzrost gospodarczy spowodował gwałtowny wzrost na Wall Street. Chociaż perspektywy globalne są obecnie niepewne, a stopy procentowe nie spadają tak szybko, jak oczekiwano, nadal istnieje wystarczający impet, aby popchnąć rynki akcji do przodu.
„Trzeba zastanowić się, dlaczego w tym roku stopy procentowe zostaną obniżone w mniejszym stopniu” – powiedział w wywiadzie Zahrad Usmani, zarządzający funduszem w Martin Currie. „Jeśli ma to związek z tym, że gospodarka jest zdrowsza niż oczekiwano, może to wesprzeć wzrost na giełdzie po typowych krótkoterminowych wzburzonych reakcjach”.
Giełdy mają tendencję do wzrostów, gdy gospodarka wspiera wyższe stopy procentowe
Wzrost gospodarczy wspiera rynki akcji
Przed zeszłotygodniowymi wzrostami, w kwietniu giełdy odetchnęły, gdy początkowe oczekiwania dotyczące łagodzenia polityki pieniężnej doprowadziły do rekordowych poziomów na amerykańskich i europejskich giełdach w pierwszych miesiącach 2023 r.
Oczekiwania inwestorów, że Fed dokona w tym roku co najmniej sześciu obniżek stóp procentowych po 25 punktów bazowych, spadły od tego czasu do jednej obniżki. Inflacja gospodarcza W Stanach Zjednoczonych utrzymuje się na wysokim poziomie. Wzbudziło to obawy, że kontynuacja restrykcyjnej polityki Fed może mieć wpływ na gospodarkę i potencjał zysków przedsiębiorstw.
Rosnące ryzyko geopolityczne i niepewność co do wyników wyborów prezydenckich w USA również doprowadziły do większej zmienności, zwiększając popyt na instrumenty zabezpieczające zapewniające ochronę w przypadku znaczącej korekty.
Jednakże zaufanie do gospodarki światowej wzrosło w tym roku, głównie ze względu na wzrost gospodarczy w Stanach Zjednoczonych i niedawne oznaki ożywienia w Chinach. Międzynarodowy Fundusz Walutowy również podniósł w tym miesiącu swoje prognozy dotyczące światowego wzrostu gospodarczego, a badanie Bloomberga wskazuje, że od 2025 r. oczekuje się odbicia wzrostu w strefie euro.
David Mazza, dyrektor generalny Roundhill Investments, powiedział, że chociaż najnowsze dane gospodarcze odzwierciedlają znaczne spowolnienie wzrostu gospodarczego w USA w czwartym kwartale, do liczb tych należy podchodzić ostrożnie, ponieważ maskują silny popyt.
„Konkluzja jest taka, że nadal uważam, że nie potrzebujemy niższych stóp procentowych, aby powrócić do lepszych nastrojów. Jednak myślę, że będzie to raczej działanie równoważące.
Obawy przed recesją w Stanach Zjednoczonych maleją
Polegaj na kilku spółkach technologicznych
Pewny krótkoterminowy spadek jest postrzegany jako zdrowy dla S&P 500 po tym, jak w pierwszym kwartale osiągnął on nowe maksima. Według danych Bloomberga w latach 1991–1998 wskaźnik spadł kilkakrotnie aż o 5%, po czym ponownie odbił, ale bez korekty wynoszącej 10% lub więcej.
Wadą porównania jest to, że koncentracja wskaźnika jest dziś znacznie większa niż w latach 90.
Pięć największych spółek — Microsoft, Apple, Nvidia, Amazon.com i Meta Platforms — należy do sektora technologicznego i reprezentuje prawie jedną czwartą kapitalizacji rynkowej indeksu S&P 500, co czyni indeks bardziej podatnym na ostre wahania.
Wysokie rentowności obligacji nie są problemem
Na korzyść rynków akcji przemawiają jednak inne czynniki.
Analiza przeprowadzona przez BMO Capital Markets pokazuje, że stopy zwrotu z indeksu S&P 500 zwykle korelują ze wzrostem rentowności obligacji. Analiza wykazała, że od 1990 r. indeks osiągał średnio roczny wzrost na poziomie prawie 15%, gdy rentowność 10-letnich obligacji skarbowych przekraczała 6%, w porównaniu ze stopą zwrotu wynoszącą 7,7%, gdy rentowność wynosiła poniżej 4%.
„Ma to dla nas sens, ponieważ niższe stopy procentowe mogą sygnalizować spowolnienie wzrostu gospodarczego i odwrotnie” – napisał w nocie do klientów Brian Belsky, główny strateg inwestycyjny w BMO.
Amerykańskie giełdy radzą sobie lepiej w czasach wysokich stóp procentowych
Dochód wpłynął w zeszłym tygodniu 10 lat Papiery skarbowe osiągnęły najwyższą od roku wartość 4,74% w związku z ograniczonymi perspektywami niższych federalnych stóp procentowych.
Wczesne wyniki bieżącego sezonu wyników wskazują, że około 81% amerykańskich spółek przekracza oczekiwania, nawet w obliczu rosnących stóp procentowych. Według danych Bloomberg Intelligence, zyski w pierwszym kwartale wzrosną o 4,7% w stosunku do roku poprzedniego, w porównaniu do szacunków przed sezonem wyników na poziomie 3,8%.
Rosną zyski spółek z S&P 500
Analitycy spodziewają się, że zyski S&P 500 wzrosną o 8% w 2024 r. i 14% w 2025 r., po słabym wzroście w zeszłym roku, wynika z danych zebranych przez BI.
Rosną szacunki zysków w USA
Według Andrew Slimmona, zarządzającego portfelem w Morgan Stanley Investment Management, oczekiwania dotyczące zysków w przyszłym roku mogą być wyższe, mimo że Fed nie obniży stóp procentowych w 2024 r.
Na początku tego miesiąca powiedział Bloomberg TV, że „potwierdza przewagę cen akcji”, gdy rynek patrzy na te oczekiwania.
Osung Kwon, strateg Bank of America, powiedział, że dynamicznie rozwijająca się gospodarka będzie nadal wspierać rynki akcji, nawet bez obniżek stóp procentowych. Największym zagrożeniem dla tego założenia jest spowolnienie gospodarcze przy utrzymującej się wysokiej inflacji – stwierdził.
„Jeśli inflacja jest uparta ze względu na dynamikę gospodarczą, niekoniecznie jest to złe dla akcji” – stwierdził Kwon. „Ale stagflacja się zdarza”.
Aby zaoszczędzić pieniądze, producenci żywności uciekają się do drastycznych środków, takich jak zmiana składników. Na liście znajdują się produkty dotknięte „oszczędnością inflacyjną”.
WAŻNE – Twój ulubiony gotowy produkt z supermarket Nagle smakuje inaczej? Być może natknąłeś się na oszustwo związane z fabryką żywności. Aby zaoszczędzić drogie składniki w gotowych produktach, niektórzy producenci zmieniają recepturę. Do pogorszenia jakości może także prowadzić tzw. „oszczędność inflacyjna”. Jakość niektórych produktów na półkach supermarketów faktycznie spadła, On pisze spieszyć się.
Produkty te zostały dotknięte „skąpą inflacją”.
Co więc dokładnie oznacza termin „oszczędność inflacyjna”? Słowo to składa się z angielskiego słowa „skąpić” (oszczędzać) i puchnąć. Według raportów termin ten opisuje taktykę stosowaną przez producentów żywności, polegającą na oszczędzaniu cennych składników, a jednocześnie oferowaniu produktu po tej samej cenie. Centrum Konsumenckie w Hamburgu. W miarę zachowywania niektórych składników pogarsza się także jakość produktów.
the Centrum Konsumenckie w Hamburgu Wskazuje na niedawne przypadki „inflacji”. Na produkty te wpływa m.in.:
Gut & Günstig Cream Steak (Edeka): Ten produkt zawiera mniej wieprzowiny niż wcześniej. Odsetek ten spadł z 32 do 24 proc. Brakujące mięso jest pokryte większą ilością grzybów i śmietany i jest tańsze.
Serbska zupa fasolowa firmy Erasco: W gotowej zupie producenta Erasco udział rozdrobnionych pomidorów zmniejszono o sześć procent. Producent unika także boczku.
Gulasz z kurczaka z makaronem Sonnen Bassermann: Konsumenci znajdują w zupie mniej makaronu niż w przeszłości. Zamiast 35% makaronu w pudełku jest teraz tylko 26%. Guma guar została niedawno dodana do listy składników jako środek zagęszczający.
Producenci tacy jak Granini, Rügenwalder Mühle i Iglo również wprowadzali w przeszłości zmiany komponentów. Informacje na opakowaniu typu „nowa formuła” lub „ulepszona formuła” mogą być głośne Centrum Konsumenckie w Hamburgu Wskazuje potencjał „inflacji”.
Na prośbę Centrum Konsumenckie w Hamburgu Producenci żywności zazwyczaj opierają swoje zmiany receptur na życzeniach swoich klientów. Centrum Doradztwa Konsumenckiego oświadcza, że są to wymówki. Na przykład jeden z producentów żywności stwierdził: „Dzięki tej modyfikacji odpowiadamy na zapotrzebowanie konsumentów na mniej intensywny smak czekolady…”.
Oprócz „deflacji” przedsiębiorstwa starają się osiągnąć wyższe zyski także poprzez tzw. „deflację”. W ten sposób zmniejsza się ilość produktów, a cena pozostaje taka sama.
