Posty w tym artykule
Forex w tym artykule
Wskazania w tym artykule
DBS bada związek między Bitcoinem a kontraktami terminowymi na S&P 500
Szczególnie wysoka korelacja po „ekstremalnych” ruchach Bitcoin
Według analityków Bitcoin nie jest już „marginalnym aktywem” wraz ze wzrostem wpływu
Na przełomie 2020 i 2021 roku rynek kryptowalut i największa waluta cyfrowa Bitcoin odnotowały silny wzrost. Przed gwałtownym spadkiem ceny w maju 2021 r. Bitcoin osiągnął jeden poziom Kapitalizacja rynkowa osiągnęła ponad 1 bilion dolarów, a całkowita wielkość rynku kryptowalut wzrosła do ponad 2 bilionów dolarów.. Biorąc pod uwagę ogromny rozmiar tego rynku, eksperci z DBS Group zastanawiali się nad pytaniem, czy zmiany cen bitcoinów w jakikolwiek sposób wpłyną na całą amerykańską giełdę. Wyniki badania opublikowali pod koniec maja analitycy największego banku Singapuru – i doszli do wniosku, że wpływ Bitcoina wzrósł wykładniczo i że kryptowaluta powinna być brana pod uwagę także – poza inwestycjami – przez inwestorów kapitałowych.
Chcesz zainwestować w kryptowalutę? Nasze przewodniki wyjaśniają, jak to zrobić w 15 minut:
kup bitcoina, kup falę, kup IOTA, kup litecoin, kup eter, Kup Monero.
DBS znajduje korelację między Bitcoinem a S&P 500
W ramach swoich badań Taimur Baig, główny ekonomista DBS i strateg forex Chang Wei Liang, zbadali związek między Bitcoinem a stale notowanymi kontraktami terminowymi na S&P 500 na podstawie godzinowych zwrotów z dwóch aktywów od listopada. Listopad został wybrany jako czas rozpoczęcia analizy, ponieważ „Bitcoin urósł do klasy aktywów o znacznej kapitalizacji rynkowej dopiero od końca 2020 r.”, zgodnie z raportem analityków. Okazuje się, że wpływ Bitcoina stał się w międzyczasie tak silny, że szczególnie silne ruchy cenowe w kryptowalucie przenoszą się na giełdę.
Ogólnie rzecz biorąc, według autorów badania, „Bitcoin okazał się być pozytywnie skorelowany z kontraktami terminowymi na S&P 500”, ponieważ taka pozytywna korelacja jest wykazywana co miesiąc od listopada. Okazało się to jednak stosunkowo niskie ze średnią wartością 0,20. Jednak zgodnie z badaniem DBS korelacja była znacznie wyższa podczas 60 godzin „ekstremalnych ruchów Bitcoin” niż w okresach bez takich wahań cen. Analitycy opisują okresy jako „ekstremalne”, w których bitcoin zyskał lub stracił ponad dziesięć procent swojej wartości w ciągu godziny. Tak było w ciągu czterech dni handlowych w okresie obserwacji: 28 grudnia oraz 4 i 29 stycznia godzinowe zarobki bitcoina były powyżej dziesięciu procent, natomiast 19 maja – w trakcie spadku cen rynek kryptowalut – wartość została podzielona, predefiniowana dla ekspertów. W okresach następujących po gwałtownych ruchach na rynku kryptowalut korelacja z kontraktem terminowym S&P 500 wzrosła do wartości 0,26, podczas gdy w innym przypadku wynosiła 0,19.
Analitycy: Bitcoin nie jest już marginalnym aktywem i powinien być uwzględniany w ocenach ryzyka
Wartość 0,26 jest nadal stosunkowo niska – korelacja jest tym silniejsza, im wartość jest bliższa 1, gdzie 1 oznacza doskonałą korelację, a wartość 0 nie ma w ogóle żadnej statystycznej zależności – ale według analityków inne testy statystyczne również wykazały, że duże ruchy w bitcoinach pociągają za sobą większą zmienność na giełdzie, jak zwykle. W swoim badaniu analitycy Taimur Baig i Chang Wei Liang stwierdzają, że „Bitcoin nie jest już tak marginalnym aktywem, jak kiedyś, biorąc pod uwagę wysoką korelację i zwiększoną zmienność akcji amerykańskich, które podlegają ekstremalnym ruchom na rynkach Follow Bitcoin”.
Kiedy bitcoin gwałtownie spadł w maju, S&P 500 również odniósł cios, ale – w przeciwieństwie do Bitcoina – był w stanie szybko się odbudować. Według ekspertów DBS, akcja cenowa w Bitcoin nadal jest kluczowym czynnikiem w określaniu ryzyka na giełdzie. Rekomenduje: „Biorąc pod uwagę niedawną ekspozycję na bitcoin, rozważnym może być, aby uczestnicy rynku monitorowali rozwój sytuacji w tym obszarze w ramach monitorowania ich ryzyka i nastrojów”. Ponieważ Bitcoin wyraźnie rozszerzył swój wpływ poza swoją poprzednią pozycję na rynku kryptowalut.
Zespół redakcyjny Finanzen.net
Więcej wiadomości o S&P 500
Źródła zdjęć: Dorottya Mathe / Shutterstock.com, Adrian Today / Shutterstock.com