Nie jest łatwo każdemu, kto chce wykorzystać swoje pieniądze, aby ulepszyć świat. Przynajmniej jeśli chcesz, aby Twoje aktywa nadal rosły. Inwestorzy mają do dyspozycji dość szeroką gamę produktów finansowych, które obiecują dokładnie to, czyli zwroty i czynienie dobra. Problem z funduszami efektowymi: jeśli chcesz pomnożyć zaoszczędzone pieniądze, a jednocześnie zrobić coś dobrego dla świata, mogą one szybko zostać zmarnowane. Zaczyna się od tego, że nawet inwestorzy często nie mają pewności co do tego, co jest dla nich dobre, zrównoważone i skuteczne. Chcesz uratować klimat lub poprawić warunki pracy ludzi? Czy Twoja prywatna inwestycja powinna być jedynie sygnałem dla istniejących firm na rynkach kapitałowych? A może własnymi pieniędzmi warto wspierać także firmy, których jeszcze nie ma? Wielu dostawców funduszy interpretuje te terminy bardzo różnie.

Ponadto często krytykuje się zrównoważone inwestycje: wiele z nich nie dotrzymuje obietnic lub jest jedynie wybielanych. Jak wpływowe jest to, co rzekomo jest zrównoważone? finanse Trudno także zmierzyć to, co faktycznie udało się osiągnąć. Dla każdego, kto chce efektywnie inwestować swoje pieniądze, mamy dobrą i złą wiadomość. Najpierw zło: to skomplikowane. Dobra rzecz: jest to nadal możliwe.

Jak powstaje efekt?

Inwestorzy finansowi mogą wpływać na przedsiębiorstwa w gospodarce realnej na kilka sposobów. „W nauce rozróżniamy zrównoważoną alokację portfela od zaangażowania w języku angielskim” – wyjaśnia Marco Wilkins, profesor bankowości na Uniwersytecie w Augsburgu. Alokacja portfela oznacza spółki, w które Fundusz inwestuje, które wyklucza i z których Fundusz wychodzi. Spółki wykluczone w ten sposób mogą mieć mniej dostępnego kapitału i rozwijać się relatywnie wolniej. „Zaangażowanie oznacza, że ​​albo inwestorzy finansowi aktywnie poszukują rozmów ze spółkami, aby poprowadzić je w stronę zrównoważonego rozwoju, albo głosują na zgromadzeniach akcjonariuszy za zrównoważonym rozwojem”.

Jeśli nabyłeś wystarczającą liczbę udziałów w spółce, z pewnością możesz ustalić, jak spółka zachowa się na takim zgromadzeniu. Na przykład możesz głosować, że firma może korzystać wyłącznie z ekologicznej energii elektrycznej. Korporacje z kolei poprzez swoją działalność gospodarczą oddziałują na świat realny. W najlepszym przypadku tworzy to to, czego chce sprzedaż finansowa uderzenie jest on nazywany. Na przykład, chociaż produkt będący turbiną wiatrową ma pozytywny wpływ na środowisko, ponieważ zapewnia dostawy energii przyjazne dla środowiska pod względem emisji CO2, bardziej prawdopodobne jest, że produkt naftowy będzie miał negatywny wpływ. Coś takiego niekoniecznie dotyczy tylko klimatu; Może również odnosić się na przykład do zagrożonej różnorodności biologicznej lub norm społecznych, takich jak praca dzieci.

No cóż, teoria. W praktyce zdarzają się krytycy, którzy narzekają, że inwestycje wywierające wpływ mają niewielki wpływ lub nie mają go wcale. Na przykład dlatego, że spółki, które mają wyraźnie zły wpływ na swoje otoczenie, nadal otrzymują pieniądze, nawet jeśli niektóre fundusze usuną je ze swoich portfeli. W tym kontekście świadome podejmowanie pewnych decyzji przez prywatnych inwestorów nie ma sensu Zaangażowany Nie rozumiem, argument idzie. Marco Wilkins uważa, że ​​ten pogląd jest błędny. Może nawet przedstawić badanie, które dowodzi czegoś przeciwnego.

Inwestorzy mogą również coś zmienić dzięki funduszom ETF

Wilkins we współpracy z kolegami ze swojego działu wykazał, że dezinwestycje – czyli masowa sprzedaż akcji spółek generujących duże ilości emisji CO2 – z pewnością mogą pomóc firmom w ograniczeniu emisji CO2. „Jestem pewien, że spółki zareagują, gdy wielu zrównoważonych inwestorów finansowych sprzeda swoje akcje lub zagrozi sprzedażą” – mówi. Jednak nie jest łatwo udowodnić, jak skuteczne będzie dzielenie się, a jak dotąd dostępne są jedynie wstępne dowody eksperymentalne, mówi Wilkins. Istnieją już dostawcy funduszy, którzy podają szczegółowe informacje na temat sposobu głosowania na zgromadzeniach akcjonariuszy lub dyskusjach, jakie prowadzili ze spółkami. Można je następnie wykorzystać do zrozumienia, czy firma uległa w rezultacie zmianie. Inwestorzy muszą zaakceptować fakt, że jedynie marginalnie ulepszają świat dzięki tak zwanym funduszom uderzeniowym. Mogą jednak dojść do wniosku, że lepiej zrobić mniej niż nic. Istnieją trzy sposoby, w jakie prywatni inwestorzy mogą inwestować w mniej lub bardziej efektywne fundusze: fundusze notowane na giełdzie (ETF), fundusze aktywnie zarządzane i tak zwane fundusze mikrofinansowe. Wszystkie mogą mieć wpływ, ale nie muszą.