ARK Invest z mocnym startem w 2020 roku
Berkshire Hathaway Warrena Buffetta nadrabia zaległości
Na przemian od wzrostu do wartości firm

Podczas gdy rok 2020 był wyraźnie rokiem gwiazdorskiego inwestora Cathy Wood, rok 2021 okazał się nieco mieszany dla niej i jej firmy inwestycyjnej ARK Invest. Chociaż najpopularniejszy fundusz ETF firmy Wood, Fundusz Innowacji ARK, ustanowił rekord 159,70 USD 16 lutego 2021 r., ale zakończył rok na poziomie zaledwie 94,59 USD, co oznacza spadek o 40 procent. Trend spadkowy utrzymał się również w nowym roku. Głównym powodem jest niedawny spadek akcji wzrostowych, takich jak Tesla, które są częścią portfela funduszu.

Akcje Berkshire Hathaway mocne w 2021 r.

Jednak wraz z upadkiem gwiazdy-inwestora ujawnia się siła kolejnej legendy giełdowej, która w ostatnich latach cieszyła się mniejszym zainteresowaniem – Warrena Buffetta. Chociaż jego holding inwestycyjny Berkshire Hathaway nie osiągnął w 2021 r. żadnych wzlotów, które można by porównać do poprzedniego sukcesu ARK Invest, cena akcji stale i stale rośnie. Podczas gdy akcje Berkshire B rozpoczęły się w 2021 r. na poziomie 231,87 USD, zakończyły rok na 299 USD, co stanowi wzrost o 77 procent. Również w 2022 r. igła kieruje się na północ pomimo trudnego i niestabilnego środowiska giełdowego.

W rezultacie, według obliczeń FT na podstawie danych Refinitiv, od pierwszego kwartału 2020 r. konkurenci osiągnęli prawie identyczne wyniki.

Różne wyniki preferowane przez asymetryczne strategie inwestycyjne

To, że te dwie firmy inwestycyjne działają inaczej, nie jest przypadkiem, ponieważ obaj profesjonaliści inwestycyjni zaczynali Zasadniczo różne strategie. Doświadczenie Cathy Wood polega na znajdowaniu firm, które opracowują technologie, które mają potencjał do zrewolucjonizowania i przekształcenia gospodarki. Koncentruje się głównie na rozwijaniu akcji, które mają dobre perspektywy wzrostu. Jednocześnie Wood nie boi się bardzo wysokich ocen, takich jak Tesla czy nowych graczy na giełdzie, takich jak Coinbase. Twój długoterminowy horyzont inwestycyjny.

Warren Buffett również gra na dłuższą metę, ale wyrobił sobie markę dzięki swojej strategii wartości. Opiera się przy tym na poszczególnych firmach, które dokładnie analizuje ich dane bazowe i ocenia, czym różnią się od konkurencji dzięki unikalnym punktom sprzedaży. Jeśli zda sobie sprawę, że potencjał takiej firmy został przeceniony przez giełdę, czyli jej wartość jest zbyt niska, to obstawia, że ​​wartość firmy w dłuższej perspektywie wzrośnie.

Na przemian ze wzrostu na wartość

Odwrócenie ostatnich wyników ARK Invest i Berkshire Hathaway może wskazywać na znaczny wzrost obrotów w akcje wartościowe, według analityków z Wellington Management, strateg Trevor Noren napisał w poście na blogu. Wynika to z poprawy perspektyw gospodarczych i rosnącej inflacji, które już skłoniły Rezerwę Federalną USA do przyjęcia bardziej jastrzębich tonów. Rynek spodziewa się teraz trzech do czterech podwyżek stóp. Z kolei wyższe stopy procentowe często mają negatywny wpływ na wzrostowe akcje, ponieważ zwykle mają one zwiększone zapotrzebowanie na kredyt.

Pytanie brzmi, czy ta zmiana ze wzrostu na wartość będzie trwała w dłuższej perspektywie. Tutaj eksperci naprawdę się nie zgadzają. Jak wynika z ankiety przeprowadzonej przez Bank of America wśród kilku zarządzających funduszami na początku stycznia 2022 r., tylko połowa uważa, że ​​wartościowe akcje prawdopodobnie przez jakiś czas będą osiągać lepsze wyniki niż sektor wzrostowy. Zobaczymy, czy tak się rzeczywiście stanie.

redakcja finanzen.net

Bildkilin: Cindy Ord/Getty Images dla Bloomberg Businessweek, Bill Bogliano/Getty Images