• Prawie wszystkie spółki DAX wypłacają dywidendy
• Skup akcji pokazuje sytuację ekonomiczną spółek DAX
• Zaznaczono kierunek wiatru

Sezon sprawozdawczy dobiegł końca, a dywidendy uregulowały się po dorocznych walnych zgromadzeniach. Szacuje się, że 6 spółek z DAX, MDAX, TecDax i SDAX wypłaciło niższe dywidendy w porównaniu do roku poprzedniego, 43 spółki utrzymały dywidendę na poziomie z poprzedniego roku, a 108 spółek zwiększyło dywidendę w porównaniu do roku poprzedniego – czasami znacząco. Szacuje się, że prawie wszystkie 40 spółek DAX wypłaci dywidendy w 2022 r., z czego 24 w przyrostach.

Szacuje się, że dystrybucja przez firmy DAX o wartości 46 miliardów euro bije wszelkie rekordy w porównaniu z poprzednim rokiem, przy wzroście o 40 procent. W 2022 r. wielu inwestorów skupi się na wyjściu z pandemii i kryzysu wywołanego wojną na Ukrainie. Jednak konsekwencje wojny Ukrainy dla spółek DAX nie są jeszcze odzwierciedlone w bilansach z 2021 roku. Analitycy Ernst & Young postrzegają eksport i udział w Azji jako główne czynniki sukcesu spółek DAX. Oprócz sukcesów korporacyjnych, takich jak zwiększona wydajność czy działania na rzecz oszczędności kosztów, decydującym czynnikiem jest również wielkość indeksu DAX. Od września 2021 r. w czołowym niemieckim indeksie znalazło się kolejne 10 spółek.

Siemens rozpoczął sezon dywidendowy 2022 swoim dorocznym walnym zgromadzeniem w lutym (rok finansowy Siemensa kończy się we wrześniu). Inwestorzy otrzymają 3,2 miliarda euro, nowy rekord dla firmy, ponieważ Siemens Healthineers zapłaci swoim udziałowcom kwotę owoc 1,69%.

Pięć największych zwrotów dywidendy

Oczekuje się, że spółkami DAX o najwyższej stopie dywidendy będą: Mercedes-Benz (7,88%), BMW (7,34%), Covestro (7,45%), BASF (6,52%) i Allianz (4,95%).

Według badania przeprowadzonego w 2021 r. przez firmę audytorską i konsultingową Ernst & Young, producenci samochodów byli w stanie osiągnąć znacznie wyższe marże zysku pomimo kryzysu chipowego. Za Teslą (12,1 proc.) uplasowali się niemieccy producenci samochodów Mercedes-Benz i BMW, po 12 proc. Oczekuje się, że Mercedes-Benz (dawniej Daimler) wypłaci dywidendę w wysokości 5,00 euro na akcję, co stanowi wzrost o ponad 270 procent w porównaniu z poprzednim rokiem. W przypadku BMW analitycy spodziewają się średniej ceny docelowej na poziomie 112,55 euro, co odpowiada oczekiwanemu wzrostowi o około 36 euro w stosunku do obecnego poziomu XETRA. Dywidendę do wypłaty w 2022 r. szacuje się na imponujące 5,80 euro w porównaniu do 1,90 euro w 2021 r. Producent samochodów z Wolfsburga wypłaca również wysokie dywidendy (4,80 proc. przy 7,56 euro).

„Zamierzamy wypłacić jak dotąd najwyższą dywidendę” – powiedział dyrektor finansowy Covestro Thomas Toepfer w rozmowie z Euro am Sunday o wypłacie za rekordowy rok 2021. Spółka, która wyłoniła się z dawnego dywizji chemicznej Grupy Bayer i została włączona do DAX od marca 2018 roku, jest przygotowywana w przyszłości, że będziemy coraz częściej wykorzystywać wodór do produkcji podstawowych produktów do pianek sztywnych i elastycznych. Podczas gdy większość analityków spodziewa się, że Covestro osiągnie umiarkowane tempo wzrostu w ciągu najbliższych dwóch lat, Toepfer dostrzega znaczny potencjał wzrostu dla firmy, zwłaszcza gdy branża motoryzacyjna przeżywa nowy boom.

Według szacunków BASF wypłaci dywidendę w wysokości 3,40 euro w 2022 r., co stanowi wzrost o 10 centów w stosunku do roku poprzedniego. Grupa z Ludwigshafen zamknęła czwarty kwartał 2021 roku spadkiem sprzedaży o 19,57 procent. Niedawno Martin Brudermüller, szef BASF, ostrzegał w prasie przed unijnym zakazem importu rosyjskiego gazu i fatalnymi konsekwencjami dla niemieckiej gospodarki oraz obawiał się znacznych cięć produkcji, m.in. w głównym zakładzie w Ludwigshafen.

Zwiększ zyski i odkup akcje spółek DAX

Skup akcji jest obecnie ważnym tematem dla spółek DAX: spółki z wiodącego niemieckiego indeksu przeznaczyły na skup akcji ponad 25 miliardów euro. Dzięki wzrostowi zarobków w 2021 r. wiele osób przeżywa kluczową fazę finansową. Ponad 30 procent firm DAX uruchomiło program dopasowywania.
BASF odkupił już 2,9 mln euro akcji w lutym 2022 r., ponieważ firma uważa, że ​​akcje są niedowartościowane. Do końca przyszłego roku w skup akcji zostanie zainwestowanych do 3 miliardów euro, aby ustabilizować akcje. Allianz uruchomił również program skupu akcji. Inwestorzy mogą spodziewać się wypłaty 10,80 euro od firmy ubezpieczeniowej w 2022 roku (9,60 euro w roku poprzednim). Akcje otrzymały średnią cenę docelową w wysokości 259,50 euro, czyli o około 45 euro wyższą niż obecnie handlowana za pośrednictwem XETRA.

Oprócz producenta samochodów BMW, który na dorocznym walnym zgromadzeniu chce uzyskać zgodę na skup akcji własnych po raz pierwszy od 17 lat, Adidas stara się również o wdrożenie ofensywnego programu o wartości czterech miliardów euro. Oczekiwane dochody z udziałów w adidas wyniosą 3,20 euro w 2022 roku, czyli o 20 centów więcej niż w 2021 roku.
W 2022 roku Deutsche Bank po raz pierwszy wypłaci dywidendę w łącznej wysokości 700 milionów euro (0,20 euro na akcję). Według Süddeutsche Zeitung jest to pierwszy krok do wypłacenia akcjonariuszom w ciągu najbliższych kilku lat łącznie pięciu miliardów euro. W styczniu rada dyrektorów ogłosiła już duży program wykupu akcji o wartości 300 mln euro.

Reasekurator monachijski wykazuje również kombinację wysokich zysków (4,53 procent, 11,00 euro na akcję), umiarkowanego wzrostu, dobrych zwrotów i wykupu akcji. Reasekurator spodziewa się również umiarkowanego wzrostu w długim okresie.

Linde idzie o krok dalej: specjalista od gazów przemysłowych uruchamia program wykupu o wartości około 10 miliardów euro. Średnia cena docelowa akcji wynosi 314,17 euro, czyli około 6 procent powyżej obecnej ceny (stan na 5 kwietnia 2022 r.). ten zwrot zysku Oczekuje się, że w 2022 r. wyniesie 1,45 procent (4,68 euro).

Brak lub tylko niewielkie wzrosty zysków

W Henklach (1,85 euro) i Bayerze (2,0 euro) wypłaty dywidendy utrzymują się na poziomie z poprzedniego roku. Henkel był ostatnio pod presją ze względu na ciągłą ingerencję w Rosji, pomimo wojny na Ukrainie. Na dorocznym walnym zgromadzeniu zatwierdzono dywidendę w wysokości 1,83 euro na akcję zwykłą i 1,85 euro na akcję uprzywilejowaną, a w 2021 r. Airbus i Continental nie wypłaciły żadnej dywidendy. W 2022 r. Airbus pozostanie daleko w tyle za średnią stopą dywidendy w sektorze lotniczym 1,35 procent (1,50 euro za akcję). Producent opon Continental osiągnął zysk za ostatni rok obrotowy, podczas gdy rok poprzedni nadal wykazywał ujemny wynik netto; Oczekuje się dywidendy w wysokości 3,33 procent (2,20 euro na akcję).

Niewielkich wzrostów dywidend w porównaniu z poprzednim rokiem można spodziewać się w przypadku następujących akcji: RWE (2,29 proc. po 0,90 euro, wzrost o 5,9 proc.), Symrise (0,94 proc. po 1,02 euro, wzrost o 5,2 proc.), Fresenius (2,77) proc. euro, wzrost o 4,5 procent), Fresenius Medical Care (2,22 procent, przy 1,35 euro, wzrost o 0,75 procent) i Deutsche Telekom (3,71 procent, przy 0,64 euro, wzrost o 6,7 procent).

Firma Fresenius Medical Care, świadcząca usługi dializ, podjęła decydujący krok w swojej strategii rozwoju i celach finansowych na rok 2025 w Ameryce Północnej, ustanawiając nową, opartą na wartościach firmę zajmującą się leczeniem nerek. Grupa Fresenius Healthcare rozwija się również na rynku północnoamerykańskim dzięki przejęciu firmy zajmującej się terapiami infuzyjnymi dla swojego oddziału farmaceutycznego Kabi.

Wspinacze i wspinacze DAX

Podczas gdy Beiersdorf i Siemens Energy zostały obniżone przez niemiecką giełdę do MDAX, Daimler Truck i Hannover Re (dystrybucja 5,75 euro, z 3,77 procentami w środku) zostały niedawno podniesione do wiodącego indeksu.

Daimler Tuck odłączył się od macierzystej spółki Mercedes-Benz pod koniec 2021 r. i jest notowany na giełdzie, awansując w lutym na pierwsze miejsce w indeksie drugiego rzędu, a następnie w marcu włączając producenta ciężarówek do wiodącego indeksu. Stopa dywidendy jest stosunkowo wysoka i wynosi 4,78 procent (1,20 euro).

Po zmianie wskaźnika zarówno wspinacze, jak i wspinacze są średnio gorsi od wskaźnika wiodącego, dlatego ekspert branżowy Sven Lehmann nie może dać rekomendacji kupna nowicjuszom na DAX. „Z historycznego punktu widzenia nie warto kupować promotorów ani popychaczy”. Według Deutsche Börse kolejny okresowy przegląd spółek DAX zaplanowany jest na 3 czerwca 2022 r.

dobre zyski

Inwestorzy z Vonovia (3,84% za 1,66 euro), Deutsche Post (4,24% za 1,80 euro), E.ON (4,71% za 0,99 euro, wzrost o 4,3%) i HeidelbergCement (4,61% za 2,40 euro).

Deutsche Post udało się zwiększyć zysk operacyjny do prawie 8 miliardów euro w 2021 roku, znacznie przekraczając własne oczekiwania. Dostawca usług pocztowych ogłosił również program wykupu akcji o wartości miliardów. Małe i średnie dywidendy są wypłacane od 0,3 do 2,9 procent w Porsche (2,90 procent za 2,56 euro), Merck (0,97 procent za 1,85 euro), MTU Aero Engines (1,01 procent za 2,10 euro), Puma (0,94 procent za 0,72 euro). ), Deutsche Boerse (1,94 procent za 3,20 euro), SAP (2,46 procent za 2,45 euro), Printage (0,2 procent za 1,45 euro), Infineon (0,98 procent za 0,30) i Sartorius (0,37 procent za 1,46 euro).

Rok 2021 okazał się dla Brenntagu rekordowy, ponieważ dystrybutor chemii zwiększył sprzedaż o ponad 23 procent. Kompleksowa naprawa firmy została ogłoszona wraz z „Projektem Brenntag” na początku zeszłego roku. Z drugiej strony, SAP jest nadal pod presją po odejściu wieloletniego CFO Mucic i zwiększonej konkurencji ze strony USA. Przy dwucyfrowych stratach cenowych od początku roku, udział pakietu oprogramowania opartego na Walldorf jest jedną ze słabszych wartości DAX.

Delivery Hero, Hello Fresh, Quiagen i Zalando nie planują żadnych dywidend w roku podatkowym 2021.

redakcja finanzen.net

Ten tekst ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. finanzen.net GmbH wyklucza jakiekolwiek roszczenia regresowe.

Źródła obrazu: FrankHH/Shutterstock.com, DANIEL ROLAND/AFP/Getty Images