Inwestorzy zmienili kierunek przed publikacją ważnych danych o inflacji ze strefy euro i Stanów Zjednoczonych. DAX spada umiarkowanie, ale nadal jest na wysokim poziomie.

Dziś indeks DAX wzrósł o około 37 punktów, z dziennego maksimum wynoszącego 18 855 punktów do ostatniego rekordowego poziomu 18 892 punktów, zanim inwestorzy stracili odwagę. Indeksowi zabrakło siły, aby osiągnąć nowy rekordowy poziom przed publikacją ważnych danych o inflacji z Europy i Stanów Zjednoczonych.

Indeks DAX jest obecnie o około 0,6% lżejszy i osiągnął dzienne minimum na poziomie 18 643 punktów. Wiodący niemiecki indeks zamknął się wczoraj wzrostem o 0,4 procent, do 18 774,71 punktów, pomimo rozczarowującego klimatu biznesowego i braku wsparcia ze strony Wall Street. „Po święcie w USA tydzień giełdowy zaczyna się właściwie dopiero dzisiaj” – powiedział obserwator rynku Thomas Altmann z QC Partners. Czas pokaże, czy wzrosty cen z poprzedniego dnia będą trwałe.

To, że droga wskaźników giełdowych do nowych rekordów w ostatnim czasie stała się trudniejsza, wynika głównie z niepewnej polityki stóp procentowych amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Biorąc pod uwagę utrzymującą się presję inflacyjną, nie jest jasne, kiedy władze monetarne zaczną zmieniać stopy procentowe.

Według bankiera Rezerwy Federalnej USA Neela Kashkariego musi upłynąć „jeszcze kilka miesięcy dodatnich danych o inflacji”, zanim będzie można rozważyć jakiekolwiek złagodzenie kontroli polityki pieniężnej, powiedział CNBC. Ponieważ sezon raportowania przedsiębiorstw dobiegł już końca, inwestorzy ponownie coraz częściej zwracają uwagę na dane ekonomiczne.

W szczególności są to nowe dane o inflacji, które zostaną opublikowane w tym tygodniu. Fed zawsze powtarzał, że działa na danych, czyli „na nosie”, dlatego liczby mają znaczenie. Najpierw opublikowane zostaną jutro aktualne dane o inflacji z Niemiec. Ceny hurtowe dostarczyły już dziś pierwszego wskaźnika krajowych cen konsumenckich: w kwietniu spadły zaledwie o 1,8 procent w porównaniu z tym samym miesiącem ubiegłego roku, ogłosił Federalny Urząd Statystyczny. To dwunasty z rzędu spadek, ale jednocześnie najmniejszy od dziesięciu miesięcy.

Przez cały tydzień napływają także dane o inflacji ze strefy euro i USA, które powinny dostarczyć dalszych informacji na temat polityki pieniężnej banków centralnych. Rynek jest przekonany, że Europejski Bank Centralny (EBC) obniży stopy procentowe w czerwcu, w miarę jak inflacja zbliża się do celu na poziomie 2,00%.

Jeśli inflacja w strefie euro będzie nadal spadać zgodnie z oczekiwaniami, w czerwcu może nastąpić pierwszy krok w zakresie łagodzenia polityki pieniężnej, a do końca roku może nastąpić jeden lub dwa kolejne. „Obecnie słychać coraz więcej głosów ze strony EBC, że obniżka kluczowych stóp procentowych jest już nieuniknionym rezultatem” – podkreślił analityk Jochen Stanzel z CMC Markets.

Wśród poszczególnych akcji DAX zyski i straty obejmowały wszystkie sektory. Siemens-Energy kontynuuje niedawne wzrosty po pozytywnych komentarzach analityków i obecnie znajduje się na szczycie indeksu z ceną nieco poniżej 27 euro za akcję. Od początku roku udziały w dawnym oddziale elektrowni Siemensa wzrosły ponad dwukrotnie. Rośnie także liczba papierów produkowanych przez producenta aromatów Symrise.

Z drugiej strony akcje Bayera znajdują się na dole indeksu bez nowych wiadomości, po tym jak ostatnio nieco odreagowały. Hannover Re również się poddaje.

Po długim weekendzie amerykańskie giełdy rozpoczynają nowy tydzień giełdowy niewiele zmieniony i niespójny. Referencyjny indeks giełdowy Dow Jones stracił prawie 0,4 procent, a S&P 500 i Nasdaq od piątku utrzymują się na poziomach zamknięcia. Inwestorzy w dalszym ciągu skupiają uwagę na polityce pieniężnej USA. Niedawnemu odrodzeniu się optymizmu w zakresie stóp procentowych wielokrotnie równoważą powolne wypowiedzi przedstawicieli Rezerwy Federalnej USA.

Pozytywne wieści napływają z rynku nieruchomości, choć to zazwyczaj osłabia nadzieje na stopy procentowe. Jak wynika z opublikowanego dzisiaj w Nowym Jorku indeksu Standard & Poor’s/Case Shiller, w 20 największych obszarach metropolitalnych Stanów Zjednoczonych ceny domów wzrosły w marcu o 7,4 procent w porównaniu z tym samym miesiącem ubiegłego roku. Już w lutym zanotowano wzrost o 7,3 proc.

Tymczasem gwałtowny wzrost sprzedaży iPhone’a w Chinach zwiększył akcje Apple. Papiery amerykańskiego giganta technologicznego zwyżkowały o 0,6 proc. Według danych chińskiej firmy badawczej CAICT, na największym na świecie rynku smartfonów sprzedaż telefonów zagranicznych marek wzrosła w kwietniu o ponad połowę, do 3,49 mln sztuk.

Choć w raporcie nie wspomniano wprost o nazwie Apple, amerykańska firma uznawana jest za wiodącą zagraniczną firmę produkującą telefony komórkowe na rynku chińskim. Akcje Apple znalazły się ostatnio pod presją ze względu na nasilającą się konkurencję w Chinach, ale w zeszłym miesiącu wzrosły o ponad dziesięć procent i ponownie przekraczają 190 dolarów.

Euro nie jest w stanie utrzymać wyższych kursów od rana, przy wspólnej walucie wciąż na poziomie 1,0860 USD, ale mając za sobą lepsze dane fundamentalne z Niemiec, dobrze utrzymuje się na wyższym poziomie. Ze względu na utrzymujący się dobry nastrój na rynkach finansowych, amerykańska waluta nie cieszy się już w ostatnim czasie tak dużym popytem, ​​jak oaza stabilności. W przeciwnym razie rynek walutowy zdominowany jest głównie przez spekulacje na temat zmiany stóp procentowych w USA.

Katalizatorem mógłby być dzisiejszy raport Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) oceniający sytuację gospodarczą Niemiec. Będzie zawierać kilka zaleceń dla rządu federalnego. Ekonomiści za słabe perspektywy wzrostu gospodarczego w Niemczech obwiniają problemy strukturalne, niedobór wykwalifikowanych pracowników, wysokie ceny energii, brak inwestycji i nadmierną biurokrację.

Niemiecki przemysł jest jednak bardziej optymistyczny co do swojej działalności zagranicznej niż od ponad roku. Monachijski instytut Ifo ogłosił dzisiaj, że jego miara oczekiwań eksportowych wzrosła w maju do plus 0,3 procent z -1,5 punktu w kwietniu. To najwyższa wartość od kwietnia 2023 r.

W ThyssenKrupp odejście Martina Stilgera, szefa firmy Materials Services zajmującej się handlem materiałami, powoduje dalsze zamieszanie. Firma potwierdziła, że ​​Stilger ustąpi ze stanowiska pod koniec miesiąca. Dyrektor na jego prośbę opuści Thyssenkrupp. Decyzja wywołała konsternację największego związku zawodowego grupy, IG Metall: „Zakładamy zmianę personalną, do której wyraźnie przyczynił się dyrektor generalny Miguel Lopez” – powiedział Ingo Klotzer, radca prawny IG Metall.

Znajdująca się w trudnej sytuacji firma inwestycyjna na rynku nieruchomości Adler Group również odnotowała stratę na początku nowego roku. Spółka podała, że ​​Adler odnotował stratę netto w wysokości 81 mln euro w okresie styczeń-marzec z powodu kosztów renowacji i zwiększonych kosztów odsetek. Wskaźnik zadłużenia (Epra-Ltv) wzrósł do 99,1 proc.

Dziś po południu w wyspecjalizowanych komitetach obywatelskich odbędą się końcowe dyskusje na temat planowanego wejścia przedsiębiorstwa żeglugowego MSC do przedsiębiorstwa logistycznego HHLA w porcie w Hamburgu. Red-Green planuje wprowadzić firmę Mediterranean Shipping Company (MSC) do HHLA w celu ustabilizowania przepustowości kontenerów. Plany muszą zatwierdzić obywatele, co uważa się za pewne, biorąc pod uwagę większość dwóch trzecich głosów socjaldemokratów i Partii Zielonych.

Holenderski bank ABN Amro przejmuje prywatny bank Hauck Aufhäuser Lamp z siedzibą we Frankfurcie nad Menem. Początkowa cena zakupu wynosi 672 mln euro, ogłosiło ABN Amro. Bank jest już właścicielem Bethmann Bank, z którym teraz chce połączyć Hauck Aufhäuser Lamp. To sprawia, że ​​Niemcy są drugim co do wielkości rynkiem dla Holendrów.